Polymarket 费率计算
原始数据
交易 hash: https://polygonscan.com/tx/0x0b597cb7a20fe2eeab1bf1b9266b9b10dbb10222b715b544a385fcd0dc8ef308
假设现在订单簿上报价：
| role | side | token | price | amount | yes-price |
|---|---|---|---|---|---|
| maker | buy | no | 0.41 | 5 | 0.59 |
| maker | buy | no | 0.40 | 5 | 0.60 |
我挂 buy-yes 市价 $3.27 买入会发生什么？
最终链上成交记录：
| role | side | token | maker_filled | taker_filled | fee |
|---|---|---|---|---|---|
| maker | buy | no | 2.050000 | 5.000000 | 0.000000 |
| maker | buy | no | 0.213333 | 0.533332 | 0.000000 |
| taker | buy | yes | 3.269999 | 5.533332 | 0.066870 |
撮合过程
- 我的预算是 3.27，市价订单系统自己估算价格和数量
- 首先 59C 一档全部吃下 3.27 - 0.59 * 5 = 0.32
- 60C 吃下一部分， 0.32/0.60 \approx 0.533333 (保留 6 位小数)
- 我的方向是 buy 对手方向是 sell，这个时候可以撮合成功的份额是 5 + 0.533333 = 5.533333
- 实际上少了 0.000001
对手方向不对称
但是因为 polymarket 订单簿是合并 Yes/No 之后的订单簿，我 buy yes 是可以和对手的 buy no 进行撮合。
处理规则如下：
- 我出多少钱，最多能铸造多少份额 Token
- 铸造这些 Token 对手需要付多少钱，抹零一次
- 对手抹零后的钱可以实际铸造多少 Token（实际撮合数量）
- 铸造这些 Token 对手需要花多少钱
- 通过对方花钱，反推我需要花多少钱，然后抹零（我方实际支持金额）
- 上一步抹零的钱转移到对手身上，重新计算对手花多少钱（对手实际支出金额）
对手的 buy-no 其实包含着一种 USDC=>Token 的转换，可以查看官方 SDK 订单构建的时候，会有两个参数:makerAmount/takerAmount。
合约就是输入 0.41*5 USDC 换取 5 NO。这个比例记作 λ。
λ = U / T
若是我吃下 0.533333，交易的时候，我收到 0.533333 Yes Token，对手也会收到这么多 No Token，所以对手需要支付金额 U_{0}。
因为我们合伙出钱把一个 1 x USDC => 1 x No + 1 x Yes
U_{0} = 0.533333 * 0.40 = 0.2133332 \approx 0.213333
对手支付了 U_{0} 的 USDC 可以获取到 T_{0} 数量的 No Token。 因为
λ = U_{0} / T_{0}
转换一下就是：
T_{0} = U_{0} / λ = \frac{U_{0} * T}{U}
代入数值计算
T_{0} = 0.5333325
以 maker 的视角进行计算，抹去小数点后六位，所以最终份额是 0.533332 不是 0.533333。
0.533332 份额对手预计支付 0.533332 * 0.40，反推我预计支付，我这边抹零到对手身上。
实际结算不适用浮点数，使用整数，所以你会看到各种小数保留后六位。
上面实际是成交份额 533332，我预计支付的金额：
sum (533332) = T_{0} * U/T = 533332 * 0.6 = 319999.2
但是后面 0.2 结算时候不能有这样的小数存在，所以在抹零换算一次换算到对手身上：
sum (1104165) = 533332 - 319999 = 213333
手续费计算
手续费计算公式，C 是交易份额，p 和 (1 - p) 是 Yes/No 的价格，feeRate 是收费比例，这里采用 0.05。
收费比例不是固定的，根据市场有些是 0.04。
手续费逐笔计费，最后合计，并且合计结果保留 5 位小数
fee = C × feeRate × p × (1 - p)
那么第一笔收费为：
fee = 5 * 0.05 * 0.41 * (1 - 0.41) = 0.060475
第二笔收费：
fee = 0.533332 * 0.05 * 0.40 * (1 - 0.40) = 0.006399984
合并之后保留 5 位小数：
fee_{t} = 0.060475 + 0.006399984 = 0.066874984 \approx 0.06687
其他
这次随便找了一个链上数据做校对，内容写的有点粗糙，大体上流程没有错误。
双方动作都是 Buy 的时候就是我和对手各自出钱铸造 Token，双方都是都是 Sell 的时候两边的 Token 合并成为 USDC，然后再分钱。
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